Концепция Лаборатории корпоративных финансов

(Corporate Finance  Center)

Корпоративные финансы как сфера исследований основана на применении принципов финансовой теории (financial economics) для оценки стоимости капитала и фирмы,  анализа  и   моделирования комплекса финансовых решений фирмы и их роли в создании стоимости фирмы, анализа и моделирования поведения агентов (менеджмента)  и выявления роли их стимулов в создании стоимости фирмы, анализа финансовой архитектуры фирм и корпоративного контроля.  В корпоративных финансах сформировалась традиция  изучения  комплекса финансовых решений фирмы, включающих :

-  привлечение  капитала (выбор структуры капитала и оптимального соотношения заемного и собственного капиталов, выбор финансовых инструментов,  оценка ставок требуемой инвесторами доходности, выход компании на первичное публичное размещение акций (IPO));

-  размещение капитала (оценка  инвестиционных альтернатив, моделирование потоков выгод от инвестиций, построение деревьев исходов решений в условиях неопределенности);

-  выплаты инвесторам (выкуп акций или дивиденды, выбор политики выплат собственникам);

- приобретение корпоративного контроля (слияния, поглощения, выделения подразделений, обратные выкупы компании, создание внутреннего рынка капитала в сложных корпоративных структурах)

- финансовая архитектура компании и финансовые механизмы корпоративного управления 

Объектом для изучения в классической теории корпоративных финансов  выступает публичная акционерная компания, что позволяет наиболее  отчетливо проследить  влияние рынка капитала, выявляющего  оценки инвестиционных рисков, и его роль в приведенных выше типах решений фирмы. Но принципы анализа финансовых процессов и решений фирмы, выведенные на этом объекте, являются основополагающими для всех типов компаний. В России пока не сложилась научная школа, последовательно реализующая исследования  финансовых процессов и решений российских фирм через призму сформировавшихся в мире теоретических подходов в области корпоративных финансов. В российской финансовой литературе абсолютно доминирует инструментальный, технологический  подход к проблематике финансовых процессов и решений в фирме, и имеющиеся публикации сосредоточены не столько на корпоративных финансах, сколько на  прикладных вопросах финансового менеджмента.

На кафедре экономики и финансов фирмы разработана и преподается серия взаимоувязанных дисциплин бакалаврского и магистерского уровня подготовки, последовательно реализующая принципы корпоративных финансов как раздела финансовой науки, что позволяет формировать поколение аналитиков и исследователей, владеющих этой областью научного знания.